“Le banche centrali hanno acquistato oltre 1.000 tonnellate di oro nel 2024, il doppio della media annuale registrata nel decennio precedente”, ha sottolineato la BCE in un rapporto. L’oro continua a brillare e rafforza il suo ruolo di bene rifugio di fronte all’aumento delle tensioni commerciali a livello globale. In questo contesto, il metallo prezioso ha battuto più volte i record nel corso dell’anno, superando persino la soglia dei 3.500 dollari. Un recente rapporto della Banca Centrale Europea (BCE) sottolinea che il lingotto ha superato l’euro come secondo asset di riserva più importante tra le banche centrali, consolidando il suo ruolo di primo piano in un contesto di forte incertezza. Mentre i lingotti d’oro rappresentavano il 20% delle riserve ufficiali mondiali lo scorso anno, l’euro è stato relegato al 16%, superato solo dal dollaro statunitense con il 46%. “Le banche centrali hanno continuato ad accumulare oro a un ritmo record. Nel 2024 hanno acquistato oltre 1.000 tonnellate di oro, il doppio della media annuale osservata nel decennio precedente. Le riserve mondiali di oro detenute dalle banche centrali ammontano ora a 36.000 tonnellate, vicino al massimo storico di 38.000 tonnellate raggiunto nel 1965 durante l’era di Bretton Woods”, sottolinea la BCE.
L’oro si rafforza come bene rifugio per le banche centrali
L’organismo spiega che, con il prezzo dell’oro che ha raggiunto nuovi massimi, la quota del metallo prezioso nelle riserve mondiali (20%) di valuta estera a prezzi di mercato ha superato quella dell’euro (16%). “I dati dell’indagine suggeriscono che due terzi delle banche centrali hanno investito in oro a fini di diversificazione, mentre due quinti lo hanno fatto per proteggersi dal rischio geopolitico”, precisa il rapporto.
Allo stesso modo, la BCE indica che non solo le banche centrali hanno continuato ad accumulare oro a un ritmo record, ma alcuni paesi hanno anche esplorato attivamente alternative ai tradizionali sistemi di pagamento transfrontalieri. “Esistono prove di un legame tra gli allineamenti geopolitici e i cambiamenti nei modelli di fatturazione delle valute nel commercio mondiale”, sottolineano.
Ma sottolinea anche che sono emerse nuove sfide per il ruolo internazionale dell’euro, tra cui iniziative che promuovono l’uso globale delle criptovalute. “Questo panorama in evoluzione evidenzia l’importanza per i responsabili politici europei di creare le condizioni necessarie per rafforzare il ruolo globale dell’euro, come il progresso dell’Unione del risparmio e degli investimenti per sfruttare appieno i mercati finanziari europei”, avverte la BCE.
L’istituzione osserva che l’eliminazione delle barriere all’interno dell’Unione europea aumenterebbe la profondità e la liquidità dei mercati di finanziamento in euro. Inoltre, sottolinea la necessità di accelerare i progressi verso un euro digitale per sostenere un sistema di pagamenti europeo competitivo e resiliente. “L’euro digitale contribuirebbe alla sicurezza economica dell’Europa e rafforzerebbe il ruolo internazionale dell’euro”, ha affermato Piero Cipollone, membro del Comitato esecutivo.
L’attrattiva globale dell’euro è sostenuta, secondo l’organismo, anche dalle iniziative della BCE volte a offrire soluzioni per il regolamento delle transazioni finanziarie all’ingrosso registrate su piattaforme di tecnologia di registro distribuito in denaro delle banche centrali e a migliorare i pagamenti transfrontalieri tra la zona euro e altre giurisdizioni.
“Le linee di liquidità in euro della BCE alle banche centrali non appartenenti all’area dell’euro promuovono l’uso dell’euro nelle transazioni finanziarie e commerciali globali”, afferma.
L’euro rimane la seconda valuta più importante a livello mondiale
Nonostante il predominio dell’oro, il ruolo internazionale dell’euro è rimasto sostanzialmente stabile nel 2024, conservando la sua posizione di seconda valuta più importante a livello mondiale. “La quota dell’euro in diversi indicatori dell’uso della valuta internazionale è rimasta sostanzialmente invariata, attestandosi intorno al 19%”, sottolinea.
Questa stabilità è stata “notevole” in un anno in cui la BCE ha iniziato a ridurre i tassi di interesse ufficiali, dopo nuovi cali dell’inflazione e in un contesto di continue tensioni geopolitiche. “La quota dell’euro nelle riserve ufficiali mondiali in valuta estera è rimasta stabile al 20% nel 2024, praticamente invariata. L’attrattiva globale dell’euro è sostenuta da politiche solide nell’area dell’euro e da istituzioni solide basate su regole“, aggiunge.
”La difesa dello Stato di diritto rimane essenziale per mantenere la fiducia globale nell’euro e potenzialmente aumentarla”, conclude Christine Lagarde, presidente della BCE.
