Le criptovalute rappresentano anche una sfida per la moneta unica. L’oro continua a brillare e il suo status di bene rifugio acquista peso di fronte all’aumento delle tensioni commerciali. Questo ha portato il metallo prezioso a battere ripetutamente record nel corso dell’anno, superando la soglia dei 3.500 dollari. In questo boom, anche le banche centrali hanno molto da dire, come ha sottolineato la Banca Centrale Europea (BCE), che ha già lanciato un avvertimento: “È importante rimanere vigili”. Secondo il rapporto pubblicato dall’organismo sul ruolo internazionale dell’euro, l’oro ha superato la valuta comunitaria come secondo asset di riserva più importante al mondo per le banche centrali. Infatti, i lingotti d’oro hanno rappresentato il 20% delle riserve ufficiali mondiali lo scorso anno, superando il 16% dell’euro e superati solo dal dollaro statunitense con il 46%. “Le banche centrali hanno continuato ad accumulare oro a un ritmo record. Nel 2024 hanno acquistato oltre 1.000 tonnellate di oro, il doppio della media annuale osservata nel decennio precedente. Le riserve mondiali di oro detenute dalle banche centrali ammontano ora a 36.000 tonnellate, vicine al massimo storico di 38.000 tonnellate raggiunto nel 1965 durante l’era di Bretton Woods“, sottolinea la BCE.
L’oro supera l’euro: le banche centrali corrono ai ripari tra crisi geopolitiche e criptovalute
A questo proposito, l’organismo spiega che, con il prezzo dell’oro che ha raggiunto nuovi massimi, la quota del metallo prezioso nelle riserve valutarie mondiali a prezzi di mercato, pari al 20%, “ha superato quella dell’euro (16%). I dati dell’indagine suggeriscono che due terzi delle banche centrali hanno investito in oro a fini di diversificazione, mentre due quinti lo hanno fatto per proteggersi dal rischio geopolitico“.
Allo stesso modo, la BCE indica che non solo le banche centrali hanno continuato ad accumulare oro a un ritmo record, ma che alcuni paesi hanno esplorato attivamente alternative ai sistemi di pagamento transfrontalieri tradizionali. “Esistono prove di un legame tra gli allineamenti geopolitici e i cambiamenti nei modelli di fatturazione delle valute nel commercio mondiale”.
Ma sottolinea anche che sono emerse nuove sfide per il ruolo internazionale dell’euro, tra cui iniziative che promuovono l’uso globale delle criptovalute.
“Questo panorama in evoluzione evidenzia l’importanza per i responsabili politici europei di creare le condizioni necessarie per rafforzare il ruolo globale dell’euro, come il progresso dell’Unione del risparmio e degli investimenti per sfruttare appieno i mercati finanziari europei”, avverte la BCE.
Per questo motivo, l’istituzione afferma che l’eliminazione delle barriere all’interno dell’Unione europea aumenterebbe la profondità e la liquidità dei mercati di finanziamento in euro. “Inoltre, accelerare il progresso verso un euro digitale è fondamentale per sostenere un sistema di pagamenti europeo competitivo e resiliente. ‘L’euro digitale contribuirebbe alla sicurezza economica dell’Europa e rafforzerebbe il ruolo internazionale dell’euro’, ha affermato Piero Cipollone, membro del Comitato esecutivo”.
L’attrattiva globale dell’euro è sostenuta, secondo l’organismo, anche dalle iniziative della BCE volte a offrire soluzioni per il regolamento delle transazioni finanziarie all’ingrosso registrate su piattaforme di tecnologia di registro distribuito in denaro delle banche centrali e a migliorare i pagamenti transfrontalieri tra la zona euro e altre giurisdizioni.
“Le linee di liquidità in euro della BCE alle banche centrali non appartenenti all’area dell’euro promuovono l’uso dell’euro nelle transazioni finanziarie e commerciali globali”, afferma.
Nel complesso, il ruolo internazionale dell’euro è rimasto sostanzialmente stabile nel 2024 e ha mantenuto la sua posizione di seconda valuta più importante a livello mondiale. “La quota dell’euro in diversi indicatori dell’uso della valuta internazionale è rimasta sostanzialmente attestandosi intorno al 19%”.
Questa stabilità è stata “notevole” in un anno in cui la BCE ha iniziato a ridurre i tassi di interesse ufficiali, a seguito di nuovi cali dell’inflazione e in un contesto di continue tensioni geopolitiche. “La quota dell’euro nelle riserve ufficiali mondiali in valuta estera è rimasta stabile al 20% nel 2024. L’attrattiva globale dell’euro è sostenuta da politiche solide nell’area dell’euro e da istituzioni solide basate su regole“.
”La difesa dello Stato di diritto rimane essenziale per mantenere la fiducia globale nell’euro e potenzialmente aumentarla”, ha concluso Christine Lagarde, presidente della BCE.
